За 10 минут до момента экспирации все открытые позиции по соответствующему торговому инструменту закрываются, а отложенные ордера отменяются. До наступления экспирации торговля становится недоступной и возобновляется сразу после экспирации. На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) действует американская система опционов. Календарь экспирации опционов на 2017 год можно посмотреть на скриншоте выше. Поэтому покупатель и продавец опциона имеют противоположные интересы. Необходимо знать, что длинные и диагональные спреды могут переплестись, если использовать их одновременно при досрочной экспирации.
Экспирация – это тот момент времени, когда контракт заканчивается. В дату исполнения одни игроки находятся в плюсе, в то время как другие находятся в минусе. Так, рынок фьючерсов отличает большая капитализация, поэтому в периоды экспирации, когда производятся взаиморасчёты, может сильно меняться направление движения цены базового актива в среднесрочной перспективе. Рассказываем, как выяснять срок годности по шифру в названии и сколько времени существует один контракт. Читайте внимательно, и учитесь работать с биржевыми контрактами.
Особенности торговли перед экспирацией
Календарь экспирации фьючерсов поможет вам избежать массы неприятных неожиданностей. И вместе с тем оценить возможные перспективы.Если вас не устраивает сделка, то вы может либо ликвидировать ее, либо перенести на следующий период. В любом случае, в этот день вам нужно быть настороже, так как ожидается повышенная волатильность, которая, правда, долго не продлится, и уже на следующий день все придет в норму. Новичкам часто везет, особенно если им в самом начале помогает более опытный наставник. К сожалению, это правило плохо работает, когда речь заходит об экспирации фьючерсов.
Что такое экспирация и почему о ней важно знать инвестору
Когда экспирация ложится на минимум кривой доходности опционов — это всего-навсего означает тот факт, что продавцы опционов оказались в равновесии с покупателями (в среднем, конечно). Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартные (одинаковые) даты исполнения (экспирации). Время экспирации различается в зависимости от контракта и площадки, на которой он торгуется. Например, на CME (Chicago Mercantile Exchande) большинство фьючерсов исполняется ежемесячно, но есть и такие, экспирация которых происходит раз в квартал, полгода или год. На Московской бирже картинка обратная – большинство фьючерсов имеют трехмесячный срок обращения. Базовыми активами опционных контрактов выступают соответствующие фьючерсы.
Эффективное управление рисками при приближении экспирации фьючерсов — критически важный элемент торговой дисциплины. Даже опытные трейдеры могут столкнуться с неприятными сюрпризами, если пренебрегают специфическими рисками, связанными с истечением срока контрактов. Правильно выстроенная система риск-менеджмента позволяет защитить капитал и сохранить психологическое равновесие в этот турбулентный период.
Эта дата стоит в спецификации — официальном документе, где прописаны все параметры контракта и правила торговли им. Чаще всего датой экспирации выступает третья пятница контрактного месяца, но не всегда — надо проверять, какая дата стоит в спецификации. На бирже одномоментно торгуются несколько контрактов с разной экспирацией. Большинство фьючерсов на Мосбирже исполняются раз в квартал, но есть и фьючерсы, у которых экспирация происходит ежемесячно. Опционы бывают недельные, двухнедельные, месячные и квартальные. Фьючерс — это биржевой контракт, согласно которому продавец обязуется продать актив, а покупатель — купить его.
Календарь экспираций – только для фьючерсных и опционных трейдеров?
К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2015 году. Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов. Особое внимание следует Eto-Razvod уделять специфике процесса экспирации различных типов фьючерсов.
Что нужно знать новичку об экспирации
Если вы торгуете акции или на форексе, то, возможно, вы не сталкивались с подобным понятием. Но если вы торгуете фьючерсы или другие активы, которые обращаются лишь некоторое время, то это необходимо знать. Итак, вывод очевиден – календарь экспираций полезен и удобен, как для опционных и фьючерсных трейдеров, так и торговцев базовыми активами. Попробуйте использовать его в своей торговле, и убедитесь в этом сами. Одно из главных преимуществ такого календаря – его доступность. Он уже интегрирован во многие торговые терминалы, например, в самую популярную платформу MT4.
Важно понимать, что небольшая цена контракта не означает низкий уровень ответственности. Если вы приобрели фьючерс с поставкой и забыли про него, то могут возникнуть последствия. Покупка базового актива требует больше средств, чем покупка фьючерса.
Помогут ли новые правила торгов бессрочными фьючерсами избежать проблем в будущем
- Рассмотрим детально, что происходит при экспирации контрактов.
- Таблицу можно настраивать по параметрам – базовому активу, на который приобретается опцион, сумме call и put или по каждому из них отдельно, по обороту и открытому интересу, в абсолютных величинах или в процентах.
- Трейдерам следует обращать внимание на календарь экспирации , так как резкие скачки цены могут привести к принятию поспешных решений или активации стоп-заявок.
- Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартные (одинаковые) даты исполнения (экспирации).
Дата экспирации фьючерсов прописывается заранее в специальном документе на ответственной за него торговой площадке – спецификации. Оговорены эти условия в документах, принадлежащих непосредственно бирже, будь то ММВБ (Мос Биржа) или ее зарубежные коллеги из Токио или Нью-Йорка. В некоторых компаниях не закрытая в момент экспирации сделка автоматически переносится брокером на дальний фьючерс. В последние несколько дней до исполнения объемы торгов на ближнем контракте падают, так как большинство участников уже перешло на дальний.
- Например, если вы покупаете фьючерс на акцию, вы не будете ее обладателем и, соответственно, не будете получать по ней дивиденды.
- На российских биржах, будь то RTS, RIU, Forts и подобных зарубежных аналогах, вроде CME, экспирация фьючерсов на выполнение обязательство или на новый контракт строго регламентирована.
- Спецификации всех российских деривативов находятся на сайте московской биржи.
- Во время исполнения сделок часто наблюдаются большие колебания котировки.
- Вы выбрали нужную модель в салоне, и продавец обещает предоставить вам именно такую машину через неделю.
Важно отметить, что весной 2022 года на Мосбирже запустились торги принципиально новым типом инструмента — вечными фьючерсами на валютные пары. У них нет срока экспирации, расчеты выполняются, только когда один из участников купит или продаст контракт. Более полную картину по датам экспирации контрактов на срочном рынке на Московской бирже можно посмотреть в торговом календаре. Для того чтобы найти нужный вам инструмент, воспользуйтесь фильтрами в правой части экрана.
Любая стратегия на рынке состоит в том, чтобы предвидеть будущие или часто повторяющиеся события и на этом заработать. Сегодня поговорим о том, что такое экспирация фьючерсов и как на этом можно увеличить свои инвестиции. Статья будет полезна не только новичкам, но и опытным трейдерам вне зависимости от площадки, на которой вы торгуете, ведь механизм везде одинаков.
Именно поставочные фьючерсы наиболее близки к своим прародителям — форвардам.2. Расчетные — фьючерсы, предусматривающие не поставку товара, а сугубо денежные расчеты между сторонами. Например, по расчетному фьючерсу на ту же нефть вам не будет произведена отгрузка нефтяных бочек. Вы можете либо продать фьючерс раньше даты экспирации (как только котировка будет для вас более выгодной), или дождаться последнего дня торгов, когда сделка будет закрыта по текущей рыночной цене. Важным аспектом становится умение трейдера не только разбираться в рыночных тонкостях, но и навыки читать прописанные условия поставки актива на фондовом рынке или обмена на новый контракт. Фьючерсами называют такие контракты на бирже ценных бумаг, когда стороны договариваются лишь об уровне цены и сроках поставки.